Говоря о типах экономических систем, мы уже упоминали, что в современном мире вряд ли можно найти страну, в которой господствовала бы рыночная экономика в чистом виде. Чаще всего можно встретить смешанную экономическую систему, в которой рыночные механизмы успешно сочетаются с государственным контролем.

Напомним, каковы функции государства в смешанной экономике:

  1. Обеспечение экономического роста
  2. Обеспечение экономической безопасности
  3. Борьба с безработицей
  4. Стабилизация экономики в период кризиса
  5. Денежное регулирование
  6. Правовое регулирование
  7. Защита конкуренции
  8. Борьба с монополиями
  9. Перераспределение доходов (налоговая политика, ограничение социального неравенства)
  10. Выполнение социальных обязательств
  11. Производство общественных благ
  12. Контроль за внешней торговлей
  13. Компенсация/регулирование внешних эффектов

Данные функции могут осуществляться прямыми или же косвенными методами: первые являются довольно очевидными и дают возможность напрямую следить за деятельностью определенных экономических агентов, отраслей и т.д. Они достаточно эффективны для осуществления контрольной деятельности, однако большое количество проверок и им подобных мер «сковывают» свободу инвесторов и бизнеса, зачастую пагубно влияя на экономическую активность. Косвенные методы воздействуют на экономику посредством макроэкономических механизмов и так или иначе охватывают всех макроэкономических агентов, позволяя регуляторам добиваться определенных целей. Чаще всего этими целями являются ускорение экономического роста, борьба с инфляцией и безработицей, стабилизация в период кризисов, перераспределение доходов. Именно о косвенных методах регулирования мы и поговорим подробнее.

Монетарная политика

Монетарная (денежно-кредитная) политика — комплекс мер, направленных на регулирование денежной массы в экономике с целью обеспечения ценовой стабильности, низкой безработицы и роста реального производства. Осуществляется центральным банком (ЦБ) — независимым государственным органом.

Задачи центрального банка:

  1. Денежное регулирование
  2. Эмиссия (выпуск) денег
  3. Банковское регулирование
  4. Обеспечение экономического роста
  5. Кредитование коммерческих банков и хранение их резервов
  6. Хранение золотовалютных резервов (ЗВР)
  7. Поддержание стабильности цен (низкой инфляции)

Инфляция — это процесс обесценивания денег, сопровождающийся долгосрочным ростом цен на товары и услуги и чрезмерным увеличением количества обращающихся в экономике денег. Обратный процесс называется дефляцией.

Центральный банк может проводить стимулирующую или сдерживающую политику. Стимулирующая политика проводится во время экономических кризисов. Основными ее целями являются повышение экономической активности и экономический рост.

Стимулирующая политика характеризуется:

  • Ускорением экономического роста
  • Дешевым кредитом
  • Большим количеством денег в экономике
  • Высокой инфляцией (её темп находится в положительной зависимости от количества денег в обращении)

Сдерживающая политика проводится, когда экономика находится на пике и высок риск её перегрева. Основными целями сдерживающей политики являются недопущение перегрева экономики и снижение инфляции.

Соответственно, сдерживающая политика характеризуется:

  • Замедлением экономического роста
  • Дорогим кредитом
  • Малым количеством денег в экономике
  • Низкой инфляцией

Рассмотрим конкретные методы, с помощью которых центробанк может влиять на экономику.

1) Изменение учетной ставки

Учетная ставка — ставка (процент), под которую ЦБ выдает ссуды коммерческим банкам.

Размер учетной ставки напрямую влияет на размер ставок по кредитам и депозитам. Чем дороже коммерческим банкам занимать деньги у ЦБ, тем выше будут ставки по потребительским кредитам и тем выше будут ставки по депозитам.

Регулируя размер учетной ставки, ЦБ способен проводить политику «дешевых денег» или политику «дорогих денег».

При установлении низкой учетной ставки ЦБ проводит политику «дешевых денег». Коммерческим банкам легче (дешевле) привлекать средства, соответственно, для населения коммерческие кредиты тоже становятся доступнее.

Политика «дешевых денег» является стимулирующей, а «дорогих денег» – сдерживающей.

2) Изменение нормы обязательных резервов

Норма обязательных резервов — доля (процент) привлеченных банком депозитов, которая должна храниться на счете в центральном банке.

Данная норма может служить как и определенной «подушкой безопасности» в случае банкротства коммерческого банка (позволит ему расплатиться по части долгов), так и мерой по контролю за инфляцией, поскольку напрямую влияет на объемы выдаваемых банками кредитов. То есть при высокой норме обязательного резервирования у банков остается меньше свободных средств, которые можно было бы выдать в качестве кредита, денег в экономике становится меньше, и инфляция снижается.

Понижение нормы обязательных резервов увеличивает количество денег в экономике и поэтому является стимулирующей политикой, а повышение нормы обязательных резервов является, соответственно, сдерживающей политикой.

3) Операции на открытом рынке

Центробанк может также проводить операции на открытом рынке, то есть осуществлять куплю-продажу ценных бумаг. При продаже ценных бумаг ЦБ изымает денежную массу из экономики, снижая инфляцию и экономический рост, при покупке — добавляет в оборот дополнительные средства, разгоняя инфляцию и рост экономики.

Таким образом, покупка ценных бумаг является мерой стимулирующей политики, а продажа ценных бумаг – мерой сдерживающей политики.

4) Денежная эмиссия

Вмешательство ЦБ в экономику может быть также в форме денежной эмиссии («включение печатного станка»). На первый взгляд может казаться, что вливание дополнительных денег «обогащает» страну, однако на деле это может стать очень опасной и пагубной мерой. Данные деньги ничем не обеспечены, они только разогревают экономику, сильно ускоряя рост инфляции и с большой вероятностью приводя к экономическому кризису.

5) Валютные интервенции

Центральный банк также способен влиять на обменный курс национальной валюты с помощью осуществления валютной интервенции (скупка или продажа иностранной валюты на бирже).

Предположим, средний обменный курс рубля в 2010 году — 30 рублей за 1 доллар. С помощью валютных интервенций ЦБ способен был его изменить. Ниже можно увидеть последствия каждого из вариантов:

Выберите верные суждения о центральном банке.

ЦБ осуществляет эмиссию денег

ЦБ выдает лицензии коммерческим банкам и отзывает их

ЦБ контролирует конкуренцию на рынке и осуществляет деятельность по предотвращению образования монополий

Фискальная политика

Фискальная (налогово-бюджетная) политика — это регулирование правительством деловой активности с помощью мероприятий в области управления бюджетом, налогами и госзакупками.

Как и центральный банк, правительство может проводить стабилизационную (стимулирующую) либо сдерживающую политику. Первая актуальна в кризисы, поскольку усиливает экономическую активность, вторая — при перегреве экономики, поскольку активность замедляет. Основные инструменты фискальной политики — уменьшение или увеличение налогов и государственных расходов.

СтимулирующаяСдерживающая

Высокие государственные расходы

Низкие государственные расходы

Увеличение количества трансфертов*

Сокращение количества трансфертов

Низкие налоги

Высокие налоги

Трансферт — это безвозмездная выплата государства определенным слоям населения (пенсии, социальные пособия).

Правительство ответственно также за внешнеторговое регулирование:

Подобные меры позволяют, к примеру, защищать внутренний рынок от иностранной конкуренции или же, наоборот, осуществлять интеграцию с мировыми рынками.

В целом, важно понимать, что хотя правительство и центральный банк не зависят друг от друга, но для достижения макроэкономической стабильности необходимо, чтобы их меры были направлены на одни и те же цели.

Выберите из списка верные утверждения.

1) Монетарную политику проводит Министерство финансов

2) Фискальная политика может осуществляться путем валютных интервенций

3) В функции центрального банка входит кредитование коммерческих банков

4) Учетная ставка — доля депозитов коммерческих банков, хранящихся на счетах в ЦБ

5) При увеличении нормы обязательного резервирования растет инфляция

6) Фискальную политику осуществляет правительство

7) При стимулирующей фискальной политике налоги снижаются

8) Создание сети бесплатных образовательных центров иллюстрирует функцию государства по борьбе с монополиями


  • Понравилось?